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　　从情绪面看，李维康认为，去年“924”的调整甚至踩踏大概率不会出现（其间中长期纯债基金指数最大回撤为0.67%）。首先从年初他就一直强调股债双牛的观点，在货币保持宽松的环境下会有这类大类资产表现，类似的可以参考2016年、2019年。二季度实际上就是股债双牛，因为资金宽松了，只是在短线上的表现仍然是股债跷跷板。其次，他认为权益市场并不是刚突破启动，而是已经涨了一段时间了，去年9月是从低位启动，机构、居民大类资产配置上同时出现剧烈变化，所以此时很容易对债市产生影响。现在是在高位加速，所以不应该产生类似的影响。这两日主要是利率债和高等级信用债的波动，有所下沉的短个券上行幅度比二永债还小，所以目前可以认为是赎回量大但没有踩踏。

　　展望未来，信用方面，李维康认为，信用债的调整是经过二季度的下行后，利差偏低，因此出现一定修复，但仍需要保持谨慎态度。今年由于基准做市ETF和科创ETF上市及扩量、理财规模新高、存款降息脱媒等因素，信用利差已经压得很低，短端信用利差低于去年低点达到新低，和去年信用债低于同业存单价格后出现调整是一致的。利率方面，李维康认为，此前市场策略过于一致，纯债基金久期中位数达到4年，本轮市场波动也是对各个机构的仓位、久期策略进行重置的过程。但利率债的相对性价比实际上在经过二季度的横盘后是提升的，如果无风险利率还不是转熊时间点，应该各类固收资产都应该更多关注机会而非系统性风险。